Финансов инструмент "Фонд за градско развитие" 2021-2027 (ФГР 21-27) е трето поколение ФГР, който за програмния период 2021-2027 се финансира със средства по програма "Развитие на регионите" (ПРР) и програма "Конкурентоспособност и иновации в предприятията" (ПКИП), съфинансирани от Европейския съюз. Фондовете за градско развитие се прилагат в България от 2012 г. с пилотната инициатива JESSICA, насочена към 7-те най-големи български градове. За програмния период 2014-2020 г. Фонд за устойчиви градове управлява ФГР за София и за Южна България, като успешно инвестира разполагаемия ресурс в 70 проекта.

През 2026 г. след проведена обществена поръчка Фонд за устойчиви градове е определен от Фонд на фондовете (ФнФ) за изпълнител на две обособени позиции  от ФГР 2021-2027 - ФГР Юг и ФГР Север 1, с общ размер на публичния ресурс от 191.38 млн. евро. Публичният ресурс за инструмента включва финансиране със споделяне на риска, вградена портфейлна гаранция с таван на загубите и безвъзмездна финансова помощ (БФП) по ПРР. С включването на съфинансирането, осигурено от ФУГ, очакваният общ портфейл по двата Фонда за градско развитие – за Юг и Север 1, надхвърля 250 млн. евро.

За първи път в рамките на инструмент "Фонд за градско развитие" е предвидена комбинирана финансова подкрепа по ПРР 2021-2027 г.– дългово финансиране и безвъзмездна финансова помощ (БФП),  в единична операция, които да се предоставят от финансовия посредник. Общият размер на разполагаемия ресурс за БФП е 65.63 млн. евро, който може да бъде използван както за покриване на разходи за техническа подкрепа и за капиталова отстъпка при постигане на резултати от инвестицията, така и за предоставяне на инвестиционен грант в размер на до 40% от допустимото финансиране.